Merci Christophe pour cet éclairage complémentaire à ce que je lis d'habitude sur cet ETF World.
Bonne année 2021 à toi, qui devrait voir naître ta formation en ligne, un évènement.
Merci David pour ton commentaire. Je constate sur les réseaux que les gens ne jurent que par les USA et surinvestissent sur ce marché. Je veux attirer l'attention sur ces déséquilibres et sur le fait qu'il faut toujours regarder la composition d'un indice avant d'y investir. Parfois le nom est trompeur. World quand les 2/3 est investi aux USA, par exemple 🙂
Effectivement, je commence cette semaine à travailler sur la formation. Du solide pour permettre à mes abonnés d'investir par eux-mêmes, de manière autonome en disposant d'un portefeuille équilibré à tous points de vue… et des connaissances pour le maintenir comme tel à long-terme !
Bonjour, merci pour votre article. A la fin vous indiquez les différents ETF a avoir en portefeuille mais vous n'indiquez pas la répartition en pourcentage de chacun. Quelle serait votre répartition"idéale" ? Cordialement.
Bonjour Ben et merci. Je pensais réserver mon portefeuille-type pour ma formation. Je ferai vendredi prochain une proposition d'accès privilégié à ma formation aux abonnés de ma newsletter. Mais, comme je le disais, soyez principalement exposé à votre devise propre et concentrez les autres expositions sur des devises fortes. Je ferai bientôt un article sur le risque devise et l'utilisation des ETF hedgés. Cela permet à la fois de s'exposer hors Europe tout en limitant son risque aux devises. A suivre donc.
Je reviens sur ce risque de devise EUR/USD quand on investit sur un ETF MSCI World stp.
Voici 2 ETF MSCI World:
– Lyxor Core MSCI World (DR) UCITS ETF – Acc [LU1781541179]
– AMUNDI MSCI WORLD UCITS ETF – EUR [LU1681043599]
En lisant les DICI, Lyxor annonce une devise de référence de l'indice en USD, sans mentionner de risque de devise. Les perf passées sont affichées en USD.
Amundi, de son côté, annonce une devise de référence en EUR. Les perf passées sont affichées en EUR.
Mais Lyxor annonce aussi ceci:
"Lorsque l’Indice de référence est libellé dans une devise différente de celle du
Fonds, la performance de l’Indice de référence est convertie dans la devise
du Fonds à des fins de comparaison. Les opérations de change sont
exécutées quotidiennement"
Donc si je comprends bien, même si le risque de devise n'est jamais mentionné dans ces 2 DICI, il existe bel et bien.
En affichant les perf en EUR (sur l'Amundi), on pourrait croire que l'indice pris en compte cote en EUR, mais en fait non, c'est juste une conversion de USD vers EUR, qui n'est pas faite dans le DICI de Lyxor (qui laisse les perf en USD).
C'est bien ça ?
Merci Christophe.
iShares MSCI World EUR Hedged UCITS ETF (Acc) [IE00B441G979]
qui lui, suit l'indice "MSCI World Index (EUR)".
En regardant les perf passées entre ce iShares (en EUR) et l'Amundi (voir ci-dessus, en EUR aussi), on voit des grands écarts.
Bonjour David. Oui tout ça est présenté de manière perturbante. Si un ETF investi sur des actions cotées en USD, il est exposé à l'USD. Point. Après, il peut choisir de présenter les infos en USD ou en EUR mais cela reste un choix de présentation ou de reporting. Il le disent d'ailleurs bien dans le passage que tu copies : conversion dans la devise du fonds A DES FINS DE COMPARAISON.
Notye qu'ici le MSCI World est exposé à d'autres devises que l'EUR et le USD. Donc pour exprimer l'indice en USD sur base journalière, ils doivent convertir la valeur des actions cotées hors USD vers le dollar. Et puis toi, en tant qu'investisseur EUR, convertir l'USD vers l'EUR pour savoir quelle est ta performance dans TA monnaie de référence.
Si ton aversion au risque est faible, que ton horizon d'investissement est long et si tu penses que l'économie américaine et le dollar a encore de l'avenir pendant tout le temps que tu investiras, je pense qu'investir dans un unique ETF MSCI World n'est pas une mauvaise décision. Rien n'empêche d'adapter ton portefeuille au fur et à mesure que tu avances dans la vie, d'ailleurs il faut le faire. Mieux vaut ça qu'investir dans les fameuses assurances épargne-pension qui te font miroiter un avantage fiscal alors qu'on te ponctionne des frais d'entrée et de sorties relativement élevés de l'autre côté…
Perso, j'ai un portefeuille type "boomer" (j'ai 36 ans) : 60% ETF Monde, 20% en ETF obligataire (j'en ai profité pour faire les soldes pendant la krack obligataire l'année dernière), 5% en or physique et 5% que je réserve pour les actions à forte croissance pour combler mon côté "gambling". Il y a juste l'immobilier physique que je considère comme un classe d'actifs entièrement à part car j'utilise l'effet de levier bancaire pour m'enrichir.
Je ne sais pas si je fais bien les choses, mais cela me semble correct et je suis surtout en phase avec mon portefeuille. En tout cas, je sais que je ne vais pas changer de stratégie tous les ans et je ne seras assez discipliné pour tenir ma stratégie dans le temps.
Merci Christophe pour cet éclairage complémentaire à ce que je lis d'habitude sur cet ETF World.
Bonne année 2021 à toi, qui devrait voir naître ta formation en ligne, un évènement.
Merci David pour ton commentaire. Je constate sur les réseaux que les gens ne jurent que par les USA et surinvestissent sur ce marché. Je veux attirer l'attention sur ces déséquilibres et sur le fait qu'il faut toujours regarder la composition d'un indice avant d'y investir. Parfois le nom est trompeur. World quand les 2/3 est investi aux USA, par exemple 🙂
Effectivement, je commence cette semaine à travailler sur la formation. Du solide pour permettre à mes abonnés d'investir par eux-mêmes, de manière autonome en disposant d'un portefeuille équilibré à tous points de vue… et des connaissances pour le maintenir comme tel à long-terme !
Bonjour, merci pour votre article. A la fin vous indiquez les différents ETF a avoir en portefeuille mais vous n'indiquez pas la répartition en pourcentage de chacun. Quelle serait votre répartition"idéale" ? Cordialement.
Bonjour Ben et merci. Je pensais réserver mon portefeuille-type pour ma formation. Je ferai vendredi prochain une proposition d'accès privilégié à ma formation aux abonnés de ma newsletter. Mais, comme je le disais, soyez principalement exposé à votre devise propre et concentrez les autres expositions sur des devises fortes. Je ferai bientôt un article sur le risque devise et l'utilisation des ETF hedgés. Cela permet à la fois de s'exposer hors Europe tout en limitant son risque aux devises. A suivre donc.
Bonjour Christophe,
Je reviens sur ce risque de devise EUR/USD quand on investit sur un ETF MSCI World stp.
Voici 2 ETF MSCI World:
– Lyxor Core MSCI World (DR) UCITS ETF – Acc [LU1781541179]
– AMUNDI MSCI WORLD UCITS ETF – EUR [LU1681043599]
En lisant les DICI, Lyxor annonce une devise de référence de l'indice en USD, sans mentionner de risque de devise. Les perf passées sont affichées en USD.
Amundi, de son côté, annonce une devise de référence en EUR. Les perf passées sont affichées en EUR.
Mais Lyxor annonce aussi ceci:
"Lorsque l’Indice de référence est libellé dans une devise différente de celle du
Fonds, la performance de l’Indice de référence est convertie dans la devise
du Fonds à des fins de comparaison. Les opérations de change sont
exécutées quotidiennement"
Donc si je comprends bien, même si le risque de devise n'est jamais mentionné dans ces 2 DICI, il existe bel et bien.
En affichant les perf en EUR (sur l'Amundi), on pourrait croire que l'indice pris en compte cote en EUR, mais en fait non, c'est juste une conversion de USD vers EUR, qui n'est pas faite dans le DICI de Lyxor (qui laisse les perf en USD).
C'est bien ça ?
Merci Christophe.
Je rajoute un détail: voici le
iShares MSCI World EUR Hedged UCITS ETF (Acc) [IE00B441G979]
qui lui, suit l'indice "MSCI World Index (EUR)".
En regardant les perf passées entre ce iShares (en EUR) et l'Amundi (voir ci-dessus, en EUR aussi), on voit des grands écarts.
Bonjour David. Oui tout ça est présenté de manière perturbante. Si un ETF investi sur des actions cotées en USD, il est exposé à l'USD. Point. Après, il peut choisir de présenter les infos en USD ou en EUR mais cela reste un choix de présentation ou de reporting. Il le disent d'ailleurs bien dans le passage que tu copies : conversion dans la devise du fonds A DES FINS DE COMPARAISON.
Notye qu'ici le MSCI World est exposé à d'autres devises que l'EUR et le USD. Donc pour exprimer l'indice en USD sur base journalière, ils doivent convertir la valeur des actions cotées hors USD vers le dollar. Et puis toi, en tant qu'investisseur EUR, convertir l'USD vers l'EUR pour savoir quelle est ta performance dans TA monnaie de référence.
Bonjour Christophe, est-il possible d’avoir gratuitement accès à votre portefeuille type alternatif à un ETF monde ?
Bonjour, non. J'explique ma méthodologie dans ma formation et lors de séances d'accompagnement ,-)
Si ton aversion au risque est faible, que ton horizon d'investissement est long et si tu penses que l'économie américaine et le dollar a encore de l'avenir pendant tout le temps que tu investiras, je pense qu'investir dans un unique ETF MSCI World n'est pas une mauvaise décision. Rien n'empêche d'adapter ton portefeuille au fur et à mesure que tu avances dans la vie, d'ailleurs il faut le faire. Mieux vaut ça qu'investir dans les fameuses assurances épargne-pension qui te font miroiter un avantage fiscal alors qu'on te ponctionne des frais d'entrée et de sorties relativement élevés de l'autre côté…
Perso, j'ai un portefeuille type "boomer" (j'ai 36 ans) : 60% ETF Monde, 20% en ETF obligataire (j'en ai profité pour faire les soldes pendant la krack obligataire l'année dernière), 5% en or physique et 5% que je réserve pour les actions à forte croissance pour combler mon côté "gambling". Il y a juste l'immobilier physique que je considère comme un classe d'actifs entièrement à part car j'utilise l'effet de levier bancaire pour m'enrichir.
Je ne sais pas si je fais bien les choses, mais cela me semble correct et je suis surtout en phase avec mon portefeuille. En tout cas, je sais que je ne vais pas changer de stratégie tous les ans et je ne seras assez discipliné pour tenir ma stratégie dans le temps.
Pers